Autorité fédérale de surveillance des marchés financiers (FINMA)

Wer in der Schweiz Finanzprodukte nutzt, profitiert von einer Behörde, die alles unter einem Dach vereint: der FINMA. Anders als in Frankreich, wo die AMF für Wertpapiere und die ACPR für Banken zuständig sind, oder in der EU mit drei getrennten Aufsichtsbehörden, setzt die Schweiz auf eine integrierte Lösung. Seit ihrer Gründung 2009 beaufsichtigt die FINMA über 1’000 Institute – ein Blick auf ihre Aufgaben und die internationale Einordnung zeigt, was das für Anleger und Institute bedeutet.

Mitarbeiter (2023): ca. 500 (FINMA Geschäftsbericht 2022) ·
Jahresbudget (2023): ca. 120 Mio. CHF ·
Beaufsichtigte Institute: über 1’000 (FINMA – Überblick) ·
Rechtsgrundlage: FINMAG (SR 956.1) (FINMASA Gesetzestext)

Sechs zentrale Fakten zur FINMA auf einen Blick:

Welche Rolle hat die FINMA?

Aufgaben der FINMA im Überblick

• Bewilligung, Aufsicht, Durchsetzung und Regulierung von Finanzmarktteilnehmern (FINMA – Kernaufgaben)
• Überwachung von Banken, Wertpapierfirmen, Versicherungen, Finanzmarktinfrastrukturen und kollektiven Kapitalanlagen (FINMA – Überblick)
• Schutz von Gläubigern, Anlegern und Versicherungsnehmern

Wie die FINMA die Märkte schützt

• Die FINMA setzt Finanzmarktgesetze durch – vor allem über Bewilligungen, laufende Aufsicht und Sanktionen
• Sie ist zuständig für die Bekämpfung von Geldwäscherei (FINMA Jahresbericht 2022)
• Sie kann bei Verstössen Sanktionen verhängen, darunter Geldstrafen und Lizenzentzug

Was ist der Unterschied zwischen der ACPR und der AMF?

ACPR vs. AMF: Zuständigkeiten in Frankreich

• Die ACPR (Autorité de Contrôle Prudentiel et de Résolution) ist die französische Prudentialaufsicht für Banken und Versicherungen und der Banque de France angegliedert (ACPR – Homepage)
• Die AMF (Autorité des Marchés Financiers) reguliert die Wertpapiermärkte und schützt Anleger (AMF France – Homepage)
• Beide Behörden arbeiten getrennt, während die FINMA beide Funktionen vereint.

Vergleich mit der FINMA in der Schweiz

• Die FINMA ist eine integrierte Behörde: Sie überwacht Banken (wie die ACPR) und Wertpapiermärkte (wie die AMF) gleichzeitig (FINMA – Überblick)
• In Frankreich sind die beiden Aufgaben institutionell getrennt, was zu mehr Koordinationsaufwand führt.

Welche drei europäischen Aufsichtsbehörden gibt es?

ESMA, EBA und EIOPA im Detail

Drei europäische Aufsichtsbehörden (ESAs) bilden das Europäische System der Finanzaufsicht:

Wie die europäischen Behörden mit nationalen Aufsehern wie FINMA interagieren

• Die ESAs arbeiten über das Gemeinsame Regelwerk und die Aufsichtskonvergenz zusammen (Europäische Kommission – ESAs)
• Die Schweiz ist nicht EU-Mitglied, kooperiert aber über bilaterale Abkommen mit den ESAs, etwa bei der Anerkennung von Börsenregulierung.

Drei Aufsichtsmodelle, ein Vergleich:

Die wesentlichen Spezifikationen der drei europäischen Aufsichtsbehörden auf einen Blick:

„Die FINMA schützt das ordnungsgemässe Funktionieren der Schweizer Finanzmärkte und damit die Interessen von Gläubigern, Anlegern und Versicherten.“

— Dr. Marlene Amstad, Präsidentin der FINMA

„Unsere Mission ist es, den französischen Finanzmarkt zu regulieren und die Anleger zu schützen – mit einer unabhängigen, transparenten und effizienten Aufsicht.“

— Marie-Anne Barbat-Layani, Präsidentin der AMF

Für Anleger und Institute in der Schweiz ist die Lage klar: Die FINMA bietet eine konsistente, integrierte Aufsicht, die im internationalen Vergleich selten ist. Wer jedoch im EU-Raum tätig ist, muss zusätzlich mit den Anforderungen der ESMA, EBA und EIOPA rechnen. Die geplante Reform 2025–2026 könnte der FINMA noch mehr Befugnisse geben – ein Trend, der die Schweizer Finanzmarktregulierung weiter stärkt, aber auch mehr Compliance für die Institute bedeutet.

Häufig gestellte Fragen